1. مرور کلی: Vorabpauschale چیست و چرا مهم است
Vorabpauschale یک مالیات حداقلی سالانه است که در آلمان برای صندوقهای سرمایهگذاری تجمعی (thesaurierende Fonds) اعمال میشود و معمولاً در ژانویه هر سال تعیین میشود. این نوع مالیات بهعنوان یک «بازده پایه» در نظر گرفته میشود و هدفش جلوگیری از تأخیر نامحدود مالیاتستانی بر سودهای تحققنیافته است. برای سال 2026 محاسبه بر پایه سال صندوق 2025 و با یک Basiszins (نرخ پایه) 2.53 درصد انجام شده است.
چه کسانی تحت تأثیر قرار میگیرند؟
بهویژه سرمایهگذاران در ETFهای تجمعی (thesaurierende ETFs) که سود را پرداخت نمیکنند، باید مراقب Vorabpauschale باشند. اگر از Freistellungsauftrag استفاده نکنید یا سقف Sparer-Pauschbetrag شما پوشش ندهد، ممکن است بانک یا کارگزاری مالیات مربوطه را کسر کند.
2. چگونگی محاسبه Vorabpauschale
Vorabpauschale بهعنوان یک Basisertrag محاسبه میشود: ارزش صندوق در اول ژانویه ضربدر Basiszins و سپس ضربدر یک فاکتور 0.7 (که در عمل نشاندهنده اثر بخشیِ بخشبخشیها برای برخی صندوقهاست)، با این محدودیت که این مقدار نمیتواند از افزایش واقعی ارزش منهای توزیعها بیشتر باشد. بهصورت خلاصه: Basisertrag = Wert am 1. Jan × Basiszins × 0.7 (محدود به واقعی).
مثالها و اعداد کلیدی
برای درک عملیتر: برای سال 2026 که بر پایه سال صندوق 2025 با Basiszins 2.53 درصد محاسبه شده، اثر مشهودی روی ETFها دارد و برای یک ETF سهامی معمولی بهصورت تقریبی برای هر 10.000 یورو ارزش پرتفوی حدود 33 یورو مالیات در نظر گرفته شده است (رقم اعلامشده در منابع؛ بدون در نظر گرفتن Freistellung). نرخ پایه برای 2027 به 3.20 درصد افزایش مییابد که میتواند بار مالیاتی را قابلتوجه افزایش دهد.
| مقدار پرتفوی | نمونه برآورد مالیات | توضیحات |
|---|---|---|
| 10.000 € | ≈ 33 € (مالیات تخمینی، بدون Freistellung) | برآوردی برای ETF سهامی بر اساس دادههای گزارششده |
| 50.000 € | ≈ 163 € (مثال برای 2027) | افزایش Basiszins برای 2027 منجر به افزایش بار میشود |
| 30.000 € | 525 € (مربوط به استفاده از Sparer‑Pauschbetrag) | در منابع آمده که برای 30.000 € رقم 525 € نشاندهنده کاهش فضای مالیاتی برای فروشهای جزئی است |
| نکته | اعداد از خلاصه منابع برداشت شدهاند و ممکن است با محاسبه دقیق صندوق (محدودیت بر اساس افزایش واقعی) تفاوت داشته باشند. | |
3. نقش Teilfreistellung، Abgeltungsteuer و Freistellungsauftrag
یکی از عناصر کلیدی مالیات بر Vorabpauschale برای ETFهای سهامی، Teilfreistellung 30 درصدی است؛ یعنی فقط 70 درصد از Basisertrag مشمول مالیات میشود. علاوه بر آن، مالیات بر سرمایه (Abgeltungsteuer) 26.375 درصد است و در صورت لزوم Kirchensteuer نیز اضافه میشود.
Freistellungsauftrag و Sparer‑Pauschbetrag
Freistellungsauftrag (دستور معافیت) میتواند مالیات Vorabpauschale را تا سقف Sparer‑Pauschbetrag پوشش دهد: حداکثر 1.000 € برای افراد مجرد و 2.000 € برای زوجها. منابع تأکید میکنند که با یک Freistellungsauftrag مناسب، بسیاری از سرمایهگذاران از پرداخت مالیات Vorabpauschale اجتناب میکنند.
- برخی مشاوران توصیه میکنند Sparer‑Pauschbetrag را دقیقاً با برآورد Vorabpauschale هماهنگ کنید — بهعنوان مثال حدود 178 € بهازای هر 10.000 € برای سال 2025 یا 224 € برای 2026 — تا امکان فروشهای معاف از مالیات فراهم شود.
- در مقابل، هشدار داده میشود که برای پرتفویهای بزرگتر (مثلاً بیش از 30.000 €) این Pauschbetrag سریع تمام میشود و امکان فروشهای جزئی معاف از مالیات کاهش مییابد.
توضیح مهم از منابع: شما خودِ Vorabpauschale را به بانک پرداخت نمیکنید، بلکه تنها مالیات ناشی از آن را پرداخت میکنید اگر این مبلغ از Sparer‑Pauschbetrag شما بیشتر باشد.
4. نکات عملی برای مدیریت مالیات Vorabpauschale
چند توصیه عملی که از منابع استخراج شده و به سرمایهگذاران کمک میکند تا بار مالیاتی را مدیریت کنند:
- بررسی نوع صندوق: مشخص کنید صندوق شما تجمعی (thesaurierend) است یا توزیعکننده؛ Vorabpauschale عمدتاً صندوقهای تجمعی را درگیر میکند.
- بهروزرسانی Freistellungsauftrag: مطمئن شوید Freistellungsauftrag شما متناظر با برآوردهای Vorabpauschale بهروز است تا مالیات کمتری کسر شود.
- در نظر گرفتن Sparpläne: برای برنامههای سرمایهگذاری ماهانه (Sparpläne) محاسبه بهصورت تناسبی انجام میشود که معمولاً بار را سبکتر میکند.
- کنترل حساب Verrechnungskonto: اگر حساب تسویه پوشش نداشته باشد، ممکن است بانک برای جبران مالیات از حساب شما بهره محاسبه کند یا مجبور به فروش بخشی از اوراق شود.
- نپانیکید: قانون سرمایهگذاری (InvStG) محدودیتها و «ترمزها»یی دارد که از فشارِ بیشازحد مالیاتی جلوگیری میکند.
اسناد و اظهارنامه مالیاتی
برای گزارشدهی دقیق، اظهارنامه مالیاتی همراه با Anlage KAP‑INV تا ژوئیه 2026 باید تکمیل شود و مدارک بانکی مربوطه (Bankbescheinigungen) بهعنوان پشتیبان لازم است. ثبت دقیق کمک میکند اختلافات و کسرهای اشتباه کاهش یابد.
5. جمعبندی و اقدامات پیشنهادی
Vorabpauschale ممکن است برای بسیاری از سرمایهگذاران تنها یک مبلغ سالانه و کوچک بهنظر برسد، اما با افزایش Basiszins و در صورت پرتفویهای بزرگتر میتواند فشار مالیاتی ملموسی ایجاد کند. نکات زیر را در نظر داشته باشید:
- نوع صندوق را بررسی کنید (thesaurierend vs ausschüttend).
- Freistellungsauftrag خود را بازبینی و بهروزرسانی کنید تا از Sparer‑Pauschbetrag بهره ببرید (1.000 € فردی / 2.000 € زوجی).
- اگر پرتفوی بزرگی دارید، مراقب باشید که Pauschbetrag سریع مصرف نشود و برنامهریزی فروش را مطابق آن انجام دهید.
- اطلاعات بانکی و مدارک لازم برای Anlage KAP‑INV را جمعآوری کنید و تا ضربالاجل (ژوئیه 2026) آماده باشید.
- برای سالهای بعد (مثلاً 2027 با Basiszins بالاتر) سناریوهای مختلف را امتحان کنید و از تصمیمگیری عجولانه پرهیز کنید؛ قوانین مالیاتی (InvStG) محافظتهایی دارند.
در مجموع، بررسی صندوقها، تنظیم Freistellungsauftrag و آگاهی از فرمول محاسبه و اعداد کلیدی (مثلاً 33 € بهازای 10.000 €؛ افزایش به 163 € برای 50.000 € در مثالهای گزارششده) میتواند به شما کمک کند مالیات پیشآمده را بهینه کنید و از فشار غیرمنتظره جلوگیری نمایید.